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10月/2021年

专家深度剖释数字化驱动下的供应链金融的创新发展趋势

政策发展从2017年《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》到2020年《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳 定循环和优化升级的意见》,无一不体现国家对供应链金融发展的重视,并且在2021年政府工作报告中重点提及了创新供应链金融服务模式。沿着政策风向的指示标,供应链金融在未来的发展将会愈来愈繁荣昌盛。

以下文章来源于万联网 ,作者肖海

课程伊始,教授开宗明义讲述了课程内容的四个主旨:1.了解如何通过互联网和供应链金融来促进产业的转型升级;2.了解现代供应链金融的创新实践和发展趋势;3.掌握供应链金融服务设计与实施的关键要素;4.了解企业如何利用互联网和大数据及供应链管理的知识,来控制供应链金融中的风险并降低执行成本。

教授从政策解析入手,只有了解好当下的政策趋势,才能更好理解供应链金融的发展趋势会沿着哪个方向前行。政策发展从2017年《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》到2020年《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳 定循环和优化升级的意见》,无一不体现国家对供应链金融发展的重视,并且在2021年政府工作报告中重点提及了创新供应链金融服务模式。沿着政策风向的指示标,供应链金融在未来的发展将会愈来愈繁荣昌盛。

教授先行讲述了数字化驱动下的供应链金融创新模式与发展趋势的上半部分,主要以三部分作为宏观的内容概述:1.供应链金融的内涵与发展;2.供应链金融平台化与服务化;3.供应链金融数字化与数字供应链金融模式,从宏观整体到以微观事例具体讲解,整个过程由浅入深清晰明了。教授首先讲解了供应链金融的本质应该是用优质资产找资金,信用就如天平的两端连接着资产与资金,底座是风险识别与控制,共同构成了供应链金融。供应链金融的活动分为:1.管理要素,以“好的资产负债表”为基础,对企业以往的财务信息进行静态分析,依据对受信主体的孤立评价作出信贷决策,评估的是个整个供应链的信用状况,加强了债项本身的结构控制;2.业务形态,是一种简单的资金借贷关系,以一个或几个生硬、机械的产品“水平式”地覆盖不同细分市场及交易链条上的各个节点、各个交易主体需求,同时也是根据交易对手、行业规则、商品特点、 市场价格、运输安排等交易条件,为供应链上不同交易层次和交易地位的交易主体定制的专业金融解决方案。不仅仅是融资,更是流程优化方案和成本降低方案;3.结构形态,一般参与主体只有商业银行等信贷机构和中小企业双方,有些也需要第三方担保人的参与,不仅仅有金融机构、融资企业,还包括供应链上的参与企业、其他服务型企业、以及物流企业。

随后教授重点讲到了供应链金融的两次飞跃,第一次飞跃是从以商业银行为主导的模式,转变为由核心企业推动的模式,第二次飞跃是以供应链金融平台化与服务化的模式所展开的。平台生态化的供应链金融特质分为:1.供应链组织,连接了更多的产业主体,形成了供方、 需方、金融方等众多的参与者,形成了多边市场,以及跨边市场,从而创造了丰富的产业场景;2.供应链流程,由于场景和主体的多元化,因此,管理的流程不仅仅限于交易、物流,也涵盖了其他流程,如支付、清算、资产交易等;3.供应链风控,风险控制的手段不仅在于把握交易、物流等要素,还需要通过先进分析等各种技术手段实施风险管理。实现的路径是以生态供应链金融为基础,分为:1.融合服务,发展丰富的供应链服务能力,并且这种能力具有很好线上线下融合;2.价值循环,能够实现良好价值回路,即形成高增值的供应链闭合性;3.共同进化,能够将各经济主体连接起来实现共营、共盈、共赢;4.客户渗透,渗透到客户供应链底层服务的能力,并且透过底层服务产生服务的价值和渠道;5.先进分析,通过供应链运营和其他各种渠道获得相应的结构和非结构、静态和动态、生产和生活数据的能力;6.产金结合,能够将供应链生态与金融生态良好结合、互动的能力,教授也提及了只有线上线下的高度融合,才是最为优质的发展态势。

交易与金融资产的高效融合方面,教授认为的创新打法是“投资+基金+信托+保险+支付等”与“交易+物流+信息+资金流等”为核心路径,一手抓金融供应链,另外一手抓供应链金融,实现两种供应链的高度融合,全面服务于产业。同时教授也分析了供应链金融中各方存在的问题,在产业端,过于关注金融,而忽略供应链的建设和夯实,难以展现业务的质量和供应链运行的稳定,也没有形成强大的协同合作网络。而在资金端,关注金融,而忽略了资金流的全面管理,缺乏对产业的深入了解和研究,过于关注产业核心,仍然停留于主体信用。最后在产业端,无差异施策导致政策失灵,刚性政策使得政策与实际脱节,部门间的政策不协同。这些问题的产生促使供应链的发展急需一个突破口,教授认为这个突破口是数字信任,数字信任是利益相关方对特定的企业,技术和流程创建安全数字商业的能力的信心,即对于信息通讯技术赋能的商业环境、供应链运营以及企业行为等质量信号的认同,进而有效地支持金融等决策。那么数字信任的关键为六个要素:1.工具性;2.相互关联;3.智能化;4.自动化;5.整合性;6.创新性。

教授指出目前供应链金融的核心是建立信任链,信任链是因为相互关联和高度整合的各类主体(包括人类行动者和非人类行动者)构成了相互连接可视化、相互作用可溯化、相互作为可核化,而形成的对供应链各主体、各要素、各行为符合公认预期的状态。而支撑供应链金融信任链的是数字化平台,接下来教授例举了具体的相关案例,让大家结合实践经验来更好的理解理论知识。
教授讲述了数字化驱动下的供应链金融创新模式与发展趋势的下半部分,同样也三部分内容作为宏观整体:1.实现数字供应链金融的途径;2.数字供应链金融风险管理;3.供应链金融的发展趋势。实现数字供应链金融的途径方面,教授讲到了数字平台赋能供应链的两个维度,分别是广度和深度,另外还有四种模式,第一种数字赋能在线供应链金融模式中,数字化关键在交易活动镜像化;运营主体画像化;数字处理多维化;产融对接在线化,数字化的技术则是靠大数据、区块链等,那么数字化的价值就在于运营资金借贷。第二种是链接式数字供应链金融模式,这种模式数字化关键在主体信用凭证化、数字凭证链上化、价值拆分共识化和流转信息透明化,数字化技术依靠标准化票据/单证、区块链,数字化价值在于运营资金借贷和交易结算清分。第三种融合式数字供应链金融模式,数字化关键在资产管理透明化、交易数据互联化、合作关系价值化、线上线下融合化,数字化技术运用了物联网、AI、区块链等,数字化价值在于运营资金借贷和金融资产管理与交易。第四种模式为整合式数字供应链金融模式,数字化关键在伙伴管理生态化、交易物流多级化、数字信息可溯化和运营规则共识化,数字化技术是运用了物联网、AI、区块链、大数据、跨链/跨网技术,数字化价值体现在运营资金借贷、金融资产管理与交易和交易结算清分上。

接下来教授在数字供应链金融风险管理的部分,先为大家深入讲解了供应链金融中几类欺诈现象,分为事前机会主义和事后机会主义,事前机会主义又详细分为,虚构贸易、一女多嫁和自保自融,而事后机会主义分为,重复虚假仓单、三套行为和移花接木,同时对于供应链运营风险评估方面,以环境、网络和个体层面进行了深度的讲解剖析。

最后教授总结了供应链金融风险管控原则(新老六化),老六化是指:业务闭合化、管理垂直化、收入自偿化、交易信息化、风险结构化、声誉资产化。而数字时代下的新六化原则是:行为场景化、资产穿透化、管理精细化、经营预警化、信息治理化、声誉数字化。同时教授也展望了供应链金融未来发展的六大趋势,趋势一是制度环境的完善和创新将是供应链金融发展的保障;趋势二是加强基础设施建设将是供应链金融发展的基石;趋势三是推动产业供应链质量提升将是供应链金融发展的前提;趋势四是服务场景与金融科技双轮驱动将是供应链金融发展的动力;趋势五是构建运营以及金融服务中的数字安全治理将是供应链金融发展 的核心;趋势六是发展金融供应链将是供应链金融发展的未来。


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