22
10月/2021年

基建行业发展系列之——基建供应链金融的融合与创新

基础设施的建设及完善是未来经济发展的基石,2021年全国多地诸多新基建重大项目迎来密集开工。从多部委和地方两会部署上看,加快新型基础设施建设正成为扩大有效投资的关键选项。湖北、广东等地正加紧谋划一批千亿级的新基建投资建设项目,5G基站、大数据中心、工业互联网等成为部署重点。

基础设施的建设及完善是未来经济发展的基石,2021年全国多地诸多新基建重大项目迎来密集开工。从多部委和地方两会部署上看,加快新型基础设施建设正成为扩大有效投资的关键选项。湖北、广东等地正加紧谋划一批千亿级的新基建投资建设项目,5G基站、大数据中心、工业互联网等成为部署重点。


1、基建行业的时代发展


基础设施一直以来都是国民经济和社会发展的基石,不仅是是推动经济持续增长的主要动力之一,更是重大危机发生后拉动经济回升、稳定经济社会运行秩序的“强心剂”和“压舱石”,随着时代的发展,我国基建产业呈现出新老之间的分化,而长期以来地方债务堆积造成的风险也逐步显露出来。



在我国发展的历程中,每当遇到经济上的难题时,加大基础设施投资都是刺激经济的一个重要手段,而随着新冠疫情对我国经济社会发展的冲击,国际环境逐渐恶劣,我国开启了以内循环为主,内外循环并举的经济发展方式。在此基础下,加大基础设施投资成为稳定经济运行秩序、畅通国内经济循环的重要手段,目前我国存量的基础设施投资已经超过100万亿。


传统的基础设施建设,主要指的是铁路、公路、机场、港口、水利设施等建设项目,因此也被称之为“铁公基”。传统基建作为占GDP体量非常大的行业,数字化和信息化水平却非常低,在三大产业中仅小幅高于农业,与制造业相比具有较大的差距,存在着极大的开发潜能。


与传统基建相比,新基建具有较为明显的数字经济特征,通过颠覆性的作用对传统基础设施进行赋能增效、改造升级。比如现有的案例中,将新基建与城市和工地建设相结合,就形成了以数字化、网络化、智能化为一体的智慧城市、智慧工地等新型应用形式。当下,被广泛接受的新基建七大领域中,包含了5G、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压建设、新能源充电桩建设、城际高铁和轨道交通。


2、供应链金融的诞生与发展


供应链金融在我国虽然仍处于发展初级阶段,但已经并不属于什么新鲜事物。2001年下半年,深圳发展银行就开始在广州和佛山两家分行开始试点动产及货权质押授信业务,掀开了我国泛供应链金融产品的帷幕。但是长期以来,由于供应链金融线下发展的局限,使其一直桎梏于物流、仓储等领域。


直至2010年前后,科技领域对供应链金融的影响逐渐加深,供应链金融开始了信息化、数字化、智能化变革,供应链金融行业突破了长期以来的困局,开始逐渐走入各个行业,基建供应链金融应运而生。


我国的供应链金融发展基本可以分为三个阶段,第一个阶段是初始的萌芽期。1999年深圳发展银行就开始了对供应链金融的探索与尝试,2001年下半年首先试推了动产及货权质押授信业务,经过了几年的尝试,最终于2006年在国内银行业率先正式推出了“供应链金融”的品牌。但在这个时期,受制于技术的局限,各种商业信息难以在短时间互通,制约了这个时期供应链金融的发展。



第二个阶段是在部分行业内部发展的孕育期,在这一时期,供应链金融在物流、仓储、化工、零售业等行业逐渐发展,这些行业的共同特征就是在运输和账期等方面存在较大的需求,也成为了供应链金融行业发展的最初土壤。从市场发展的角度来看,仍有较多行业尚未涉及,部分垂直领域供应链融资潜在需求尚未被挖掘。


第三个阶段是科技赋能后的发展期,在这一时期供应链金融呈现出了线上化的趋势,以人工智能(Artificial Intelligence)、区块链(Block Chain)、云计算(Cloud computing)、大数据(Big Data)为首的金融科技逐渐赋能于供应链金融行业,催生行业变革的同时,也从风险控制、效率提升、降低成本等方面改变了传统金融业务,为供应链金融行业的发展提供了新的契机。


不同产业链上的企业具有迥异且多样化的金融服务需求特征。因此,各供应链金融参与主体需要根据不同行业、不同企业的具体需求来为其量身定做金融服务,提供更加灵活和个性化的供应链融资产品。供应链金融在不同行业的应用,衍生出不同的行业特性,促使供应链金融向垂直化的趋向发展。目前,包括商业银行、核心企业、供应链金融平台等参与方都已在细分产业、细分领域布局了供应链金融融资业务,供应链金融的科技赋能也成为了基建供应链金融发展的基础。


3、从供应链金融到基础建设


得益于金融科技的发展,供应链金融逐渐契合于基础建设领域的发展,在服务中小企业、搭建基建供应链生态平台等领域逐渐展现出自身优势,引领基建行业发展格局发生变革。


在基建领域中,核心企业构筑行业生态的需求、中小企业融资的需求、地方政府缓解债务风险需求都成为基建供应链金融生存的土壤。供应链金融融入基建领域,不仅是供应链金融的多样化发展需求,也是基建领域未来发展的需求。


在基建供应链金融模式下,以应收账款融资为例。供应链内的一级供应商与核心企业产生应收账款后,一级供应商将应收账款记录到区块链中,生成对应的数字资产。当其与二级供应商(对应为一级供应商的经销商)产生赊销关系时,一级供应商可将与核心企业产生的数字化应收账款债权进行拆分,并在围绕核心企业的多级供应商和经销商之间进行流转。


在这一过程中,供应链金融盘活了基建行业的存量债务,区块链技术提高了信息透明度,使基建领域供应链金融的运行成为可能,通过智能合约的形式约定规则,使不同层级的供应商之间的债权可以拆分和流转,同时确保了债权的真实性和不可篡改性。


自2011年地方政府债务问题的扩张引起市场重视后,我国相关部门就开始着手解决地方债务问题,避免系统性金融风险的出现。但是由于地方经济发展的需求,这一问题长期被压制而迟迟得不到解决,地方政府财权和事权的不对称更加剧了这一危机。


供应链金融可以增加企业的融资渠道,帮助地方政府调整城投公司资产负债结构,降低企业或地方政府的资产负债率。供应链金融将城投平台、金融机构、建筑企业及其上下游供应商等参与方链接在一起,深度融合,基于基建领域的丰富业务场景与银行、保险、保理、券商、信托等金融机构的业务相衔接,为基础建设提供了新的融资渠道和发展方向。



© Copyright 2020, All rights reserved by 中企筑链科技有限公司   浙ICP备20028255号 备案标志 浙公网安备 33010802011085号

免责声明|网站地图

400 0571 666 申请合作伙伴